項羽(江華 飾)兵力分散，形勢危險。項羽為了保護于吉，說服他投奔劉邦(鄭少秋 飾)。因為她的美麗和才華，她會受到賞識。于吉拒絕了，甚至要求在晚上娶她，以表明她將與他生死相隨。項羽和虞姬(吳美衍 飾)在困難時期結為夫妻?；槎Y結束后，虞姬為項羽跳完最后一支舞，自殺了。項羽在虞姬死后心情郁悶，但因為沒有后顧之憂，所以決定與韓信(黎耀祥 飾)、劉邦決一死戰(zhàn)。項羽勇猛，用精兵二十八人，沖破了韓信的重圍，離開了垓下。韓信大怒，命令漢軍全力追擊項羽。項羽率軍退回江東。途中，他遇到一位老人，向他詢問上船的路。老人對項羽心狠手辣，故意教導他走錯路。項羽幾經(jīng)周折，終于到達烏江，但剩下的人馬不是死就是傷。盡管亭長幫他渡河，項羽卻絕望了，相信滅楚是天意。由于無法見到江東的哥哥，他投烏江自殺了。當劉邦得知項羽死訊時，既悲傷又欣慰。張良(蔣志光 飾)留下了許多治國方略的著作，請求離開，劉邦卻沒有辦法說服他留下來。劉邦稱帝，是為漢高祖。劉邦痛恨韓信害死了項羽，鄙視他。韓信不滿劉邦忽視自己的功績，決定造反。蕭何約見韓信，稱劉邦有危險，請他回朝商議國事。韓信相信蕭何的升遷，同意回朝。韓信回到朝堂時，劉邦派重兵包圍了他?；实叟c臣仆相見。劉邦會毫不留情地殺掉英雄嗎？呂雉(張可頤 飾)因薄姬與韓信有染，想要殺掉薄姬。劉邦這次會屈服嗎？另外，路飛想要成為皇后，一心要獲得權力。但作為一個女人，她怎么能獨裁呢？