秋白去世后，報(bào)紙上仍然時(shí)不時(shí)地刊登有關(guān)他去世的消息。鳳不悅，命部下阿香前去阻止。善二郎和另外三名日本人，表面上是日本商人，實(shí)際上是日本間諜組織天龍會(huì)的成員。近日，他們派女間諜山口幸子與馮敬堯(劉丹 飾)合作，到上海臥底。中國(guó)情報(bào)人員張大勝收到消息，登船跟蹤祥子，并通知上海精武派成員趙景遠(yuǎn)在上?；貞?yīng)。祥子發(fā)現(xiàn)了西大勝的身份，用計(jì)將他殺死在船上。景遠(yuǎn)登上船，卻沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)，隨后他在船上發(fā)現(xiàn)了尸體。后來(lái)，他得知是張大勝，不禁悲痛不已。祥子抵達(dá)上海，與馮聯(lián)手，一展才華。馮邀請(qǐng)祥子和其他日本人參加聚會(huì)，并向他們介紹了強(qiáng)和李。強(qiáng)看到祥子看上去很友善，但他懷疑這是老熟人的關(guān)系。棉紡廠(chǎng)老板王漢魂與趙景源交好，并與馮一起爭(zhēng)奪中國(guó)工業(yè)部部長(zhǎng)的職位。馮擔(dān)心自己不能獲勝，便向祥子求助。祥子巧妙地用美人計(jì)在華導(dǎo)宣布前夕殺死了王，并把馮除掉了對(duì)手。陳漢林奉命調(diào)查王某的死因，去找強(qiáng)詢(xún)問(wèn)，強(qiáng)否認(rèn)與此事有任何關(guān)系。趙景遠(yuǎn)師徒一直懷疑祥子的身份，時(shí)不時(shí)地跟蹤他。趙氏徒弟劉明曾被祥子的銀針?biāo)鶄?，給祥子留下了深刻的印象。祥子也很討厭趙師徒。一天，趙、明正在茶館喝茶，突然有人襲擊他們。祥子喬裝成老太婆，刺死了趙氏。