馬士英賭輸了，賠了錢(qián)，還丟了面子。錢(qián)倩宜把贏來(lái)的錢(qián)全部捐給了揚(yáng)州。陳玉龍陪著錢(qián)去了揚(yáng)州，董小宛(林靜 飾)也跟著他一起去尋找心愛(ài)的毛碧江。此時(shí)，揚(yáng)州城已被清軍包圍，岌岌可危。為了給保衛(wèi)長(zhǎng)江的軍民找到出路，侯朝宗(黃海冰 飾)主動(dòng)下令到清軍大營(yíng)與多爾袞(陳道明 飾)談判。多爾袞非常欣賞侯朝宗的才華，有意勸說(shuō)他歸順清朝，但被侯朝宗嚴(yán)詞拒絕。南京城內(nèi)，馬士英強(qiáng)迫李香君(馮春哲 飾)與阮大鋮改嫁，李香君不聽(tīng)，她的桃花扇上沾滿了血。揚(yáng)州攻陷前，董小宛落入清軍手中，被送往京城進(jìn)獻(xiàn)給順治帝。當(dāng)侯朝宗得知李香君的遭遇后，對(duì)南明徹底失望，被迫投降清朝。多爾袞命令清軍攻克揚(yáng)州，向南京挺進(jìn)。這嚇得南明君臣紛紛逃命，試圖帶走柳如是(馬千珊 飾)，留下錢(qián)謙益(李鳴 飾)擔(dān)負(fù)起護(hù)城重任。